Финансы - инвестирование - Ваш Менеджер Фонда Через Медвежьем Рынке?

Индексы ценных бумаг в U. С. и во многих странах мира находятся на пути, чтобы записать их пятый год подряд прирост в 2007 году. Эти успехи пришли на пятки страшный фондовые индексы испытали во время падения интернет-компаний в период с 2000 по 2002. Вы должны попробовать, чтобы насладиться выгоды, в то время как вы можете, имейте в виду, что бычьи рынки не длятся бесконечно. Поэтому, если вы ищете, чтобы добавить взаимный фонд в свой портфель, будет труднее найти менеджера с опытом работы в вниз рынке. (Чтобы узнать больше о медвежьем рынке и падает, проверьте копать глубже в бычьи и медвежьи рынки и основы складе: быки, медведи и Ферма. )
Сокращение поставок из Фонда ManagersHistory показывает, что наиболее успешные управляющие фондами являются те, кто учится хорошо в вниз рынках, а также на рынки, но хотя многие менеджеры фонда с потрясающими трех - и пятилетние отчеты о работе, многие не имеют достаточного опыта при рыночных коррекций. В отчете для акционеров в 2003, Дэвид Дж. Зима, ЦФО, бывший главный Инвестиционный директор взаимное советников Франклин, заявил: "при взаимном серии, мы считаем, что успешное инвестирование столько о том, как избежать риска и содержащих убытки, тем самым защищая акционерный капитал, поскольку речь идет о достижении прибыли. "
К сожалению, не все фонды имеют менеджеры, имеющие реальный опыт в том, как это сделать. Это усугубляется тем, что не все инвестиционные стратегии опыт на медвежьем рынке перформансы в то же время или в одной и той же величины. Например, фонды, инвестирующие в большой U. С. с начала кризиса с 2000 по 2002 год, в худшем коррекции с 1974 по 1975 год-период, который почти уничтожил отрасль взаимных фондов. (Чтобы узнать больше о менеджерах фондов, читайте почему управляющие фондами слишком много риска и должны следовать Вашему менеджеру Фонда?)
Квест для большой Фонд Кап ManagerAccording к morningstar, было 5,579 отечественных крупных взаимных фондов крышка в 2007 году, с отличной прибыли за последние три и пять лет. Однако, в этой вселенной, только 1,356 средств менеджеры с опытом работы в начале 2000 года – который вырезает почти 76% от оригинальной Вселенной свободных средств. Эти средства 1,356 звучать как много, но если вы были, чтобы сузить вселенную до, скажем, без нагрузки взаимные фонды с умеренной минимальные инвестиции, которые доступны для среднего инвестора, то список сократится до около 150.
Небольшие управляющие фондами Крышка еще труднее найти изучить вселенную шапку, нам нужно продлить срок, еще в 1998 году, который был последним периодом бедная родственница производительности для небольших запасов шапка. По данным исследования "утренняя звезда", там были 2,011 отечественный малый колпачок средства в 2007 году, некоторые с отличными характеристиками записи за последние три и пять лет, особенно по сравнению с крупными фондами крышка. Однако, в этой вселенной, есть только 260 фонды, которые имеют менеджеры с опытом работы, которая восходит к 1998 - устранение 87% из этой вселенной. Конечно, если бы мы были доработать маленькая Вселенная шапку без нагрузки взаимные фонды с разумным минимумом вложений, которые доступны рядовому инвестору, Вселенная сократиться до около 40 фондов, оставив вас с очень небольшой выбор.
Поиск высокой доходности управляющего Фондом какой категории фиксированным доходом также имеют очень хорошее состояние за последние несколько лет, что делает его более трудным, чтобы найти менеджера с опытом работы в мутной воде. Например, высокодоходные фонды пережили самый трудный период в 2002 году, когда ряд телекоммуникационных компаний как в worldcom объявила дефолт по своей задолженности. В 2007 году, есть 575 высокодоходные фонды, как правило, называют ненужных фондов облигаций, по сравнению с лишь около 230 после сужения Вселенной руководителям, которые терпели фиаско 2002. Далее, эта Вселенная существенно сократится примерно до 15, когда кроме средств, груза и других средств, которые большинство инвесторов не купить. (Читать более высокодоходные фонды, вижу мусорные облигации: все, что нужно знать, распространенные ошибки на фиксированный доход инвесторов и высокая доходность, или просто большой риск?)
Дефицит распространяется на международных фондов, нехватка менеджеров распространяется на международные взаимные фонды, а также. Международные рынки также вчера резко упали в 2000 году до 2002 года. В настоящее время существует 1,318 большая крышка диверсифицированных международных фондов по сравнению с 263 фонды с менеджером руля своего корабля с 2000 года. Что уменьшает списке около 80%! Далее, если вы были, чтобы сузить критерии включают только без нагрузки взаимные фонды, которые, как правило, доступны для среднего инвестора, то ваш список будет сокращаться лишь около 20 фондов.
Значительное сокращение международных фондов с менеджерами, которые испытали на медвежьем рынке, это частично связано с недавним ростом числа средств в международных инвестиционных категорий. Международные рынки взлетели за последние несколько лет, что привело к фонду с начала международных фондов. (Подробнее об этих средств в расширение границ Вашего портфеля и почему страны средств не так рискованно. )
Какие другие варианты?В идеале, вы хотели бы найти и вложить деньги с менеджера, который успешно осуществлял руководство его или ее фонд через спадов на рынке. Если этот поиск не дает результатов по вашему вкусу, у вас есть несколько вариантов:
Во-первых, вы могли бы инвестировать с менеджером, который направляет другой фонд в его или ее текущей компании через рынок вниз. Это может быть разумной альтернативой, если компания фонд использует командный подход, тем самым делая портфельных менеджеров более взаимозаменяемы.
Во-вторых, вы могли бы инвестировать с менеджером с опытом работы на рынке в другой фирме. Будьте осторожны, если вы выберете этот вариант, потому что управляющие фондами не всегда приносят свои ресурсы с ними в новую компанию. Другой среде с новых научных кадров может привести к очень разные показатели.
Наконец, если вы все еще не можете найти подходящий фонд, вы могли бы просто нанять менеджера с наиболее благоприятный общий инвестиционный фон.
Другие факторы ConsiderBear опыт работы на рынке, это не единственный фактор, который нужно учитывать при инвестировании в паевой инвестиционный фонд. Вы должны, конечно, оценить, насколько менеджер выполняет на сильном рынке. Будьте осторожны здесь, потому что иногда необычайно положительные результаты могут указывать на то, что фонд является гораздо более агрессивным, чем его сверстники и не может обеспечить столь недостатком защиты. (Чтобы найти свой оптимальный диапазон риска, проверить определение риска и пирамиды риска и персонализации риска. )
После того, как вы оценивали производительность, и хорошее и плохое, вы должны рассмотреть академический опыт менеджера портфеля и другие квалификации. Сегодня, фонд компании, как правило, должны быть очень избирательны, когда дело доходит до найма менеджеров портфеля. Если много крупных компаний фонда стоимостью сильные академические полномочия, они также должны быть важными для вас. Кроме того, Вы не обязательно придется платить больше за управляющего фондом с сильным академическим образованием.
Аналогичным образом, многие компании фонда часто требуют от руководителей ЦФО charterholders. Программа CFA-это очень обширная и, как правило, считается золотым стандартом для профессионалов в области инвестиций. Опять же, если компаний паевых инвестиционных фондов, стоимости звание CFA, это имеет смысл, что это должно быть важно для тех, кто ищет фонд для добавления в портфель.
Еще один фактор, вы можете хотеть рассмотреть прежде, чем сделать новые инвестиции, является ли менеджер портфеля инвестирует в свой собственный фонд. Эта информация, однако, не всегда легко получить, но иногда можно найти в заявлении фонда дополнительной информации. Это не точная наука, но это может быть важно знать, что интересует вашего менеджера в соответствии с вашими.
Обернув его UpFinding менеджер фонда с опытом работы в "медвежий" рынок, вероятно, продолжит быть проблемой, так долго, как полоска хорошая взаимный фонд возвращается по-прежнему. Это не значит, что невозможно найти менеджера, способного выдерживать очередной спад, но это взаимное инвесторов фонда придется работать тяжелее, чтобы найти опытных менеджеров. Есть и другие альтернативы, но не так приятно, как инвестировать с фондом менеджер, который успешно управлял продукта в обоих хорошие и плохие времена.

Комментарии